板块观点： 纺服板块，线上新媒体营销迭代，内容电商延续高景气；线下同店复苏接棒，龙头重回净开店正轨。线上线下双轮驱动态势已成，纺服板块戴维斯双击行情正在进行中。化妆品及医美板块，医美板块受减持事件仍处于调整期，国家加强医美行业监管将利于上游医美耗材器械生产商和中游合法合规医美机构。 6月10日，国家卫健委等八部委联合发布《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。电商板块，各平台618预售火热，天猫预售首日1700多家品牌成交额超过去年同期的全天，其中美妆占比最高，表现优异。服饰行业国潮全面崛起，李宁、太平鸟等国货品牌在首小时成交均超过去年全天。线上数据持续验证电商和化妆品板块的高景气度。

5月电商数据：

1）护肤品及彩妆：5月天猫平台护肤品销售总额达61.6亿元，同比下滑20.9%，较4月降幅进一步扩大；彩妆销售总额达29.6亿元，同比下滑7.5%。

2）运动鞋服：天猫平台运动鞋服销售总额达32.7亿元，同比下滑9%，其中，阿迪销售额下滑超50%，耐克下滑超30%，安踏增速超10%，李宁增速超20%，Fila增速超240%，Descente增速达76%。

3）服装：淘系全网男装销售总额111.3亿元，同比下滑23.2%；女装销售总额达280亿元，同比下滑10.2%，童装销售总额达58亿元，同比下滑12.1%。

近期重点回顾：消费品王牌电话会议： 近期618预售火热，申万消费品王牌十大行业首席聚首，共同探讨618行情下消费品投资机会。

八部委联合发布《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》： 6月10日国家卫健委等八部委决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作，利好正规厂商和医美机构。医美板块受减持事件仍处于调整期，国家加强医美行业监管将利于上游医美耗材器械生产商和中游合法合规医美机构。

投资建议： 618预售火热下推荐直接受益的电商代运营板块以及线上数据持续验证的服饰国货品牌和化妆品。推荐：1）服装家纺：安踏体育、比音勒芬，海澜之家，建议关注欣贺股份、李宁、特步国际。2）化妆品及电商：爱美客、贝泰妮、丽人丽妆。3）纺织制造：华利集团。

风险提示： 若新型冠状病毒感染肺炎疫情持续时间较长，业绩可能不及预期。

免责声明:投资有风险，入市需谨慎，以上内容仅供参考，不作为个人投资依据！